176 milyon pay yatırımcıya sunulacak

Sermaye Piyasası Kurulu’nun 26 Mart 2026 tarihli bülteninde yer alan kararla birlikte, gayrimenkul sektörünün önemli oyuncularından Ağaoğlu Avrasya GYO’nun halka arz süreci resmen başladı.

Toplam 176 milyon adet pay yatırımcılara sunulacak. Bu payların:

105 milyon 652 bin adedi sermaye artırımı,

70 milyon 348 bin adedi ise ortak satışı yoluyla gerçekleşecek.

Ortak satışı kapsamında, mevcut ortak Ali İbrahimağaoğlu’na ait paylar halka arz edilecek.

Halka arz büyüklüğü 3,7 milyar TL’yi aşıyor

Halka arzda 1 TL nominal değerli paylar 21,10 TL sabit fiyat üzerinden satışa sunulacak.

Bu fiyatlama ile birlikte halka arzın toplam büyüklüğü yaklaşık 3 milyar 713 milyon 600 bin TL seviyesinde hesaplandı.

Dağıtım yönteminin ise eşit dağıtım olması öngörülüyor. Bu durum, bireysel yatırımcı ilgisinin yüksek olabileceğine işaret ediyor.

Elde edilecek gelir nerede kullanılacak?

Şirket, halka arzdan sağlanacak kaynağın kullanım planını da açıkladı. Buna göre:

%25 – %30: Finansal borçların kapatılması
%65 – %70: Yeni gayrimenkul yatırımları ve hak alımları
%0 – %5: İşletme sermayesi

Bu dağılım, özellikle yeni proje ve arsa yatırımlarına güçlü bir kaynak ayrıldığını ortaya koyuyor.

Gözler talep toplama takviminde

SPK onayının ardından piyasada dikkatler şimdi talep toplama tarihleri ve izahname detaylarına çevrildi.

Halka arzın, yatırımcı ilgisine bağlı olarak kısa sürede gündemin üst sıralarına yerleşmesi bekleniyor.

“Yeni yatırımlar için önemli bir eşik”

Ağaoğlu Şirketler Grubu CEO’su Burak Kutluğ, halka arz sürecine ilişkin değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı:

“SPK’dan aldığımız bu onay, büyüme yolculuğumuzda önemli bir eşiği temsil ediyor. Halka arz ile şeffaflık ve kurumsal yönetim standartlarımızı daha da güçlendirirken, güçlü ve gelir üreten portföyümüzden aldığımız ivmeyle yeni projelerimiz için gerekli finansman altyapısını oluşturmayı hedefliyoruz. Temettü dağıtan, karını yatırımcıları ile paylaşan ve akıllı büyüyen örnek bir GYO olmak ana hedefimiz.”

Emlaknews.com.tr

295,4 milyon TL’lik pay yatırımcılara dağıtıldı

26–27 Şubat ve 2 Mart 2026 tarihlerinde gerçekleştirilen talep toplama sürecinde, sermaye artırımı ve ortak satışı kapsamında satışa sunulan 295.400.000 TL nominal değerli payların tamamı yatırımcılara dağıtıldı.

Halka arza güçlü yatırımcı ilgisi dikkat çekti.

Halka arza 701 bin yatırımcı katıldı

Savur GYO’nun halka arzında pay dağılımı geniş bir yatırımcı kitlesine yayıldı.

Toplam 701.429 yatırımcıya dağıtım yapılırken yatırımcı profili şu şekilde oluştu:

– 701.103 yurt içi bireysel yatırımcı

– 187 yüksek talepte bulunan yatırımcı

– 128 yurt içi kurumsal yatırımcı

– 11 yurt dışı kurumsal yatırımcı

Bu geniş yatırımcı tabanı, şirketin sermaye piyasalarına güçlü bir başlangıç yapmasını sağladı.

Turizm ve konut projeleriyle güçlü portföy

Savur GYO, özellikle turizm ve konut projeleri alanındaki yatırımlarıyla öne çıkan bir portföy yapısına sahip.

Şirketin portföyünde İstanbul Tarihi Yarımada’da bulunan 4 otel yer alıyor:

– Ramada Grand Bazaar

– Orientbank Hotel İstanbul Autograph Collection

– Orient Occident Hotel Istanbul Autograph Collection

– Hotel St. Sophia

Turizm gelirlerinin yanı sıra şirket, yüksek nitelikli konut projeleri ve geliştirme potansiyeline sahip arsalar ile portföyünü çeşitlendiriyor.

Kandilli’de konut projesi, Küçükçekmece’de geliştirme arsası

Savur GYO’nun portföyündeki önemli yatırımlar arasında Boğaz hattında Kandilli’de geliştirilen İV Kandilli konut projesi bulunuyor.

Prestijli konumuyla dikkat çeken proje, hem yaşam hem de yatırım değeri açısından öne çıkan projeler arasında gösteriliyor.

Şirket portföyünde ayrıca İstanbul Küçükçekmece’de geliştirme potansiyeline sahip arsa da yer alıyor.

Düzenli gelir modeli ve uzun vadeli değer hedefi

Savur GYO, turizm yatırımları ile konut projelerini bir araya getirerek düzenli kira ve işletme gelirine dayalı bir portföy yapısı oluşturmayı hedefliyor.

Şirket yönetimi, halka arz sonrasında sürdürülebilir kârlılık, portföy büyümesi ve uzun vadeli yatırımcı değeri üretme stratejisine odaklanmayı planlıyor.

4,16 milyar TL aktif büyüklükle güçlü giriş

Halka arz kapsamında toplam 295,4 milyon TL nominal değerli B grubu pay satışa sunulacak. Bunun 208,4 milyon TL’lik kısmı sermaye artırımı, 87 milyon TL’lik kısmı ise ortak satışı yoluyla gerçekleştirilecek. Süreç tamamlandığında şirketin çıkarılmış sermayesi 874,6 milyon TL’den 1 milyar 83 milyon TL’ye yükselecek ve halka açıklık oranı %27,12 seviyesine ulaşacak.

Pay başına 3,64 TL sabit fiyat ile yapılacak halka arzın toplam büyüklüğünün yaklaşık 1,1 milyar TL olması bekleniyor. Bireysel yatırımcıya eşit dağıtım yöntemi uygulanacak olması, geniş yatırımcı tabanı oluşturma açısından önemli bir avantaj olarak değerlendiriliyor. Ayrıca 1 yıl boyunca ortak satışı ve ihraççı satışı yapılmayacağı taahhüdü, fiyat istikrarı açısından yatırımcı güvenini destekleyen kritik bir unsur olarak öne çıkıyor.

Yüksek özkaynak oranı ve borçsuz finansal yapı öne çıkıyor

Şirket, halka arz sürecine güçlü bilanço göstergeleriyle giriyor. Toplam aktif büyüklük 4 milyar 166 milyon TL, özkaynak toplamı ise 3 milyar 37 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Bu yapı, yüksek özkaynak oranı sayesinde finansal risklerin sınırlı kalmasını sağlarken, borçsuz bilanço yaklaşımı yatırımcı açısından önemli bir güven unsuru oluşturuyor.

Halka arz gelirlerinin %85 ila %100’ünün yeni proje finansmanı, portföy büyütme ve mevcut varlıklarda değer artırıcı yatırımlar için kullanılması planlanıyor. Kalan kısmın işletme sermayesi ihtiyacına ayrılması öngörülüyor. Bu strateji, sermaye artırımının doğrudan büyümeye ve gelir üretimine yönlendirilmesi açısından yatırımcı perspektifinde pozitif değerlendiriliyor.

Döviz gelirli turizm portföyü sürdürülebilir nakit akışı sağlıyor

Savur GYO’nun portföyünde, İstanbul Tarihi Yarımada’da konumlanan ve yıl boyunca yüksek turist talebi gören otel varlıkları bulunuyor. Şirketin gelir modeli; otel kira ve işletme gelirleri ile ticari gayrimenkullerden elde edilen düzenli nakit akışına dayanıyor.

Portföyde yer alan başlıca varlıklar arasında:

1- Ramada Grand Bazaar

2- Orientbank Hotel Istanbul Autograph Collection

3- Orient Occident Hotel Istanbul Autograph Collection

4- Hotel St. Sophia

yer alıyor. Bu otellerin önemli bölümünün döviz bazlı gelir üretme kapasitesine sahip olması, kur dalgalanmalarına karşı doğal koruma sağlayan bir finansal yapı oluşturuyor.

Türkiye’nin 2025 yılında 65 milyar dolar turizm geliri ve 63 milyon ziyaretçi seviyesine ulaşması, özellikle İstanbul’un turizm pastasındaki payını artıran temel faktörlerden biri olarak görülüyor. Bu makro görünüm, Savur GYO’nun gelir modelini destekleyen önemli bir büyüme zemini oluşturuyor.

Konut ve arsa yatırımları değer artışı potansiyeli sunuyor

Şirket yalnızca gelir üreten varlıklara değil, aynı zamanda değer artışı potansiyeli yüksek projelere de yatırım yapıyor. Kandilli’de geliştirilen İV Kandilli projesi, yaklaşık 8.000 m² arsa üzerinde 4 blok ve 96 daireden oluşuyor. Boğaz hattına yakın konumu ve sınırlı arz segmentinde yer alması, uzun vadeli değer artışı açısından önemli avantaj sağlıyor.

Bunun yanı sıra İstanbul Küçükçekmece’de bulunan arsa yatırımı da şirketin büyüme stratejisinin önemli bileşenlerinden biri olarak dikkat çekiyor. Metro projeleri, ulaşım yatırımları ve kentsel dönüşüm etkisi altındaki bölgede yer alan bu arsa, gelecekte geliştirilecek karma proje ile portföy değerine katkı potansiyeli taşıyor.

Çeşitlendirilmiş portföy riskleri azaltıyor

Savur GYO’nun yatırım modeli; turizm, konut ve ticari gayrimenkul segmentlerinin dengeli dağılımına dayanıyor. Bu çeşitlendirme:

– Ekonomik dalgalanmalara karşı koruma sağlıyor

– Gelir volatilitesini azaltıyor

– Uzun vadeli temettü potansiyelini destekliyor

Gelir üreten varlıklar ile geliştirme projelerinin birlikte yönetilmesi, hem kısa vadeli nakit akışı hem de uzun vadeli değer artışı kombinasyonu oluşturuyor. Bu hibrit model, GYO sektöründe yatırımcılar açısından tercih edilen yapıların başında geliyor.

Üçüncü kuşak yönetimle büyüme stratejisi hızlanıyor

Temelleri 1947 yılına dayanan Savur Group’un kurumsal birikimi, bugün üçüncü kuşak yönetimle yeni büyüme dönemine taşınıyor. Şirket yönetimi, halka arzın yalnızca finansman değil aynı zamanda kurumsallaşma ve ölçek büyütme adımı olduğunu vurguluyor.

Borçsuz yapı, düzenli gelir üreten portföy ve büyüme odaklı yatırım planlarının birleşimi, özkaynak verimliliğinin artırılmasını hedefleyen stratejik yaklaşımı destekliyor. Kurumsal yönetim ilkelerine uyum ve şeffaflık vurgusu ise yatırımcı güvenini artıran unsurlar arasında yer alıyor.

Yatırımcı açısından öne çıkan avantajlar

Savur GYO halka arzı yatırımcı perspektifinde birkaç kritik unsurla dikkat çekiyor:

– Yüksek özkaynak oranı ve düşük finansal risk

– Döviz bazlı gelir üreten turizm portföyü

– Değer artışı potansiyeli yüksek arsa ve konut projeleri

– 1 yıl satış kısıtı taahhüdü ile fiyat istikrarı

– Gelir üretimi + büyüme kombinasyonu

Bu faktörler, hem temettü beklentisi hem de sermaye kazancı potansiyeli arayan yatırımcılar için dengeli bir risk-getiri profili oluşturuyor.

GYO sektöründe büyüme trendi devam ediyor

Türkiye’de Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı sektörü, özellikle enflasyonist ortamda reel varlık yatırımına yönelen yatırımcı talebiyle büyümeye devam ediyor. Düzenli kira geliri, varlık teminatı ve portföy çeşitliliği gibi avantajlar, GYO hisselerini alternatif yatırım araçları arasında öne çıkarıyor.

Savur GYO’nun halka arzı, turizm gelirine dayalı iş modeli nedeniyle sektörde farklılaşan örneklerden biri olarak konumlanıyor. Özellikle döviz gelirli varlık yapısı, şirketi klasik konut ağırlıklı GYO’lardan ayrıştıran önemli bir rekabet avantajı sağlıyor.

Emlaknews.com.tr